Экономический анализ 2015  

В этой статье нам бы хотелось поговорить о состояние экономики Канады, и давайте Мы будем первыми, кто скажет Вам, что она не радуют.

Взгляните на обновление, опубликованное Financial Post (30 сентября 2014), основанное на женевском отчёте за сентябрь 2014 года. Канада погрязла в долгах.

Поскольку это не влияет на Вашу повседневную жизнь, Вы можете решить, что это не большая проблема, НО это ошибочное мнение!
И вот почему: в какой-то момент с этими долгами придётся иметь дело!

Рассмотрим 3 варианта:

1. По умолчанию, то есть это означает, что если Вы являетесь владельцем облигаций, Вы не получите свои деньги обратно.
2. Путём повышения налогов – так что «низкая» 40% + ставка налога, которую Вы платите сегодня, пойдёт вверх.
3. Вы будете иметь дело с этим долгом посредством инфляции – это означает, что если Ваш доход не растёт так же быстро, как инфляция, Вы будете намного беднее завтра, чем сегодня.

Не радужная картина, не так ли?
Жить, диктуя собственные условия, означает быть реалистом, то есть необходимо взять под контроль свои финансы и понимать, на каком поле вы играете.
Теперь давайте обратим наше внимание на крупнейшую экономику в мире – экономику США.
Мы рассматриваем США, потому что они имеют самое непосредственное влияние на Канаду: 70%  нашего экспорта идёт в США … так что, если они перестанут покупать канадские товары, это повлияет на нас очень быстро и не лучшим образом.
Обратное утверждение также верно: Oквилл, Онтарио имеет тысячу новых рабочих мест на своём заводе Форд, но не из-за спроса на автомобили этой компании в Канаде, а как раз за ее пределами. Таким образом, в наших интересах также понять, что происходит за пределами канадских границ.
Взгляните на график, который показывает оценку экономически активного населения в США.

Процент людей в США, которые на самом деле работают, имеет плохую тенденцию, что не является признаком восстановления экономики. Через шесть лет после кризиса 2008 года, со всеми печатаниями денег и низкими процентными ставками, самая большая экономика в мире все ещё переживает трудности.

А сейчас, взгляните на следующий график реального среднего семейного дохода в США.

Опять же, он не впечатляет: семейный доход не восстановился совсем, и если люди не имеют денег, чтобы тратить, они, конечно же, не спешат покупать недвижимость.
Согласно последним данным Case Shiller Housing (источник: сентябрьский выпуск Robert Campbell Real Estate Timing Letter), индекс роста цен в его двадцати городах замедлился во всех двадцати, и это первое появление замедления с 2008 года.
На самом деле номинальные цены на жилье не менялись в течение десяти лет (источник: сентябрьский выпуск Robert Campbell Real Estate Timing Letter). Цена, которую жители США заплатили за дом в 2004 году такая же, как и в 2014 году – потерянное десятилетие для жилищного фонда США.
Именно этот тип данных даёт нам понимание, что нам нужно оставаться гибкими, принимая решения об инвестировании. На наш взгляд, экономика США явно ещё не восстановилась. Когда это произойдёт, тогда, может быть, будут большие возможности покупки недвижимости, приносящей доходы, но не нужно торопиться.
Теперь взгляните на график под названием “Скорость M2 обращения денежной массы”. Он имеет странное название, но это очень важный график.
Этот график показывает, как быстро жители США тратят деньги. Исходя из этих данных, мы видим, что, не зависимо от того, какие доходы люди имеют, они предпочитают их не тратить. Фактически они делают обратное –  откладывают сбережения.

Это проблема для правительства США: правительству нужно, чтобы население тратило деньги для поднятия экономики и выхода из депрессии.
Только посредством потраченных денег правительство получает инфляцию, которую оно так отчаянно желает. И потому, что нет такой большой инфляции, которую бы хотели центральные банки и которая могла бы поднять экономику, мы, вероятно, увидим еще долгое время низкие процентные ставки.
Все разговоры сейчас ведутся вокруг «конца QE (количественного смягчения)” и более высоких процентных ставок в 2015 году.
Согласно нашему анализу, а мы НЕ экономисты, все  случится наоборот.
В 2015 году появятся новые разговоры о большем QE, а также, о более НИЗКИХ процентных ставках, а не высоких.
Возможен некоторый блеф, но данные правительства говорят нам, что мир не вышел ещё из этого долгового беспорядка. Планируйте соответственно!

Значения устойчивых активов растут в медленном и стабильном темпе.
В любое время, когда происходит быстрый рост, необходима основа для удержания позиций.
Процентные ставки маскируют некоторые долгосрочные проблемы доступности, которые могут аукнуться нам, если занятость и уровень доходов не будут соответственно возрастать.
Но до тех пор, пока не произойдут изменения в мировых экономиках и их соответствующих денежно-кредитных политиках, Банк Канады не слишком заинтересован в том, чтобы предпринимать какие-либо серьёзные шаги.
Кажется сумасшествием, как все это совмещается, не так ли?
Но во всем этом есть возможность для Вас – инвесторов. Доказательство тому – большие возвраты, которые получают инвесторы от своих капиталовложений  в недвижимость в течение последних 6 лет, с тех пор как этот процесс набрал оборот.