Азбука Ипотечного Кредитования: Хотите знать, куда двигаются мортгидж-ставки в Канаде? Следите за переговорами по NAFTA

17 января Банк Канады поднял свою ключевую процентную ставку уже третий раз за последние семь месяцев, указав на высокие темпы экономического роста. В то же время Банк предупредил о том, что следующее решение может зависеть от судьбы Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA – НАФТА).

На январском заседании руководитель Банка Канады, Стивен Полоз, объявил о повышении ставки на четверть процента до 1.25%. Данное решение последовало за аналогичными повышениями июля и сентября прошлого года.

«Последние экономические показатели оказались достаточно существенными, инфляция приблизилась к необходимому ориентиру, а экономика работает практически на полную мощность», – указывается в официальном заявлении Банка.

Хотя сейчас экономический обзор выглядит оптимистично, центральный банк выразил растущую обеспокоенность судьбой НАФТА – основе канадской торговли с США. По словам Банка, разговоры о возможности выхода США из данного соглашения уже начали сдерживать бизнес-инвестиции в Канаду, представляя угрозу экспорту в будущем.

«Неопределённость будущего НАФТА оказывает огромное влияние на состояние экономики», – указал Банк.

В своём новом прогнозе центральный банк предполагает, что экономический рост значительно замедлится с 3% в 2017-ом до 2.2% в этом году и до 1.6%. Данные прогнозы приблизительно соответствуют октябрьским ожиданиям Банка.

Указывается, что новые прогнозы отражают «негативную оценку климата бизнес-инвестиций и торговли».

Банк также заметил, что канадская экономика извлекает выгоду из более высоких цен на нефть, которые теперь превышают $60US за баррель. Тем не менее, это преимущество сокращается из-за растущей разницы между канадскими и мировыми ценами на сырьё.

По мнению Банка, далее основными двигателями экономического роста будут бизнес-инвестиции и экспорт, а не потребители и строительство недвижимости. Основной причиной такого изменения стали более высокие процентные ставки и новые строгие мортгидж-правила, вступившие в силу в этом месяце.

Далее представляем вашему вниманию реакции аналитиков и ведущих экономистов на решение центрального банка:

Дэвид Розенберг, главный экономист и стратег Gluskin Sheff + Associates, считает подъём ставки Банком Канады «классическим мирным повышением».

«Для меня более важным является тот факт, что рынки, прогнозирующие ещё три повышения после сегодняшнего, теперь должны пересмотреть свои ожидания. Сейчас речь уже идёт не о трёх, а, скорее, о двух подъёмах. Исходя из того, что я увидел сегодня в официальном заявлении, я могу назвать это классическим мирным повышением. Ведь, хотя Банк сегодня поднял ставку, он определённо не дал никаких намёков в пользу тех, кто прогнозировал ещё три повышения в 2018-ом. На мой взгляд, вполне возможно, что с таким тоном Банк больше не будет поднимать ставки в этом году».

Дуглас Портер, главный экономист ВМО:

«Появилась новая возможность – переговоры о НАФТА могут быть заморожены до середины года, когда пройдут выборы в Мексике. Если так и произойдёт, Банк может заняться своими делами раньше».

Крейг Александр, старший вице-президент и главный экономист Конференс Борда Канады:

«Спрос на недвижимость останется высоким благодаря приросту населения. Цикл сыграет на руку строительной индустрии, так как экономика улучшается. Процентные ставки могут подняться, если переговоры о Североамериканском соглашении о свободной торговле (NAFTA – НАФТА) не сорвутся», – заявил он. «Однако, на мой взгляд, даже если ставки поднимутся, они не поднимутся очень сильно».

«Я считаю переговоры о НАФТА крупнейшим риском для канадской экономики», – указал Александр.

«Если вы посмотрите на любую канадскую провинцию, то увидите, что все они имеют более крупные торговые обороты именно с США, а не с другими провинциями. Поэтому нам критически важно сохранить для Канады доступ к рынку США».

«Если переговоры сорвутся, есть вероятность, что Банк Канады не только не будет продолжать цикл повышения, но и вовсе вынужден будет снижать ставку», – добавил он.

«Так что с точки зрения процентной ставки у нас есть не ряд возможных исходов, а всего два варианта. Банк Канады, скорее всего, поднимет ставки в этом году из соображений внутренней экономики. В то же время, если международная торговля попадёт под удар, если переговоры о НАФТА не увенчаются успехом, то Банк не будет поднимать ставки. Более того, я бы даже поставил на снижение».

Эйвери Шенфелд, главный экономист CIBC Capital Markets:

«Сегодняшнее повышение ставки было решением, основанным на прошлых данных, но Банк Канады намекнул, что будущее может быть не таким солнечным. Мы разделяем мнение Банка о необходимости повышений в будущем, но, вероятно, не в таком быстром темпе, как рынки недавно начали думать».

Роб МакЛистер, основатель RateSpy:

«В целом ничего масштабного в вопросе влияния на владельцев мортгиджей. При среднем мортгидже на $200,000 этот скачок представляет собой дополнительные $25 в месяц для типичного заёмщика. При расчете плавающих мортгиджей прайм-ставка теперь вырастет до 3.45% – такого показателя мы не видели почти 9 лет. Молодые заёмщики, оформляющие свой первый ипотечный кредит или обновляющие существующий, впервые столкнутся со столь непривычными для них ставками».

Следующее заседание Банка Канады состоится 7 марта 2018 года.