Азбука Ипотечного Кредитования: Повышение ставок в США – как это повлияет на канадские мортгиджи?

By Michael Tulchenetskiy | January 1, 2017

Впервые c 2007 года ключевая процентная ставка Банка Канады оказалась ниже, чем в США. В среду, 14 декабря, американская Федеральная Резервная Система повысила свою учетную ставку на четверть процента до 0.75%. Причиной стал существенный экономический рост и низкий показатель безработицы.

Финансовые рынки предвидели повышение ставки, заявляет главный экономист TD Bank Group, Дерек Бёрлетон. Это значит, что никаких резких последствий быть не должно, однако, это окажет так называемый волновой эффект.

Канада тесно связана со своим южным соседом. Всё, что происходит в США, обязательно отразится на нас, и в данный момент эти две экономики рассказывают кардинально разные истории.

Американская экономика показала в третьем квартале свой крупнейший рост за два года, а именно 3.2%. Рынок труда также на подъёме: уровень безработицы упал до 4.6%. Это наиболее низкий показатель за 9 лет.

Тем временем в Канаде всё не так красочно. Хотя в этом году экономика показывает более оптимистичные результаты, чем в прошлом, всё равно предполагается, что экономический рост в 2016-ом составит лишь 1.1%. Вдобавок подавляющее большинство новых рабочих мест создаётся в секторе частичной занятости.

С такими показателями вполне логично, что два центральных банка двигаются в разных направлениях.

Канадский доллар.

В целом более высокая ставка усилит положение американского доллара, а это обычно приводит к ослаблению «луни».

«Канадскому доллару грозит снижение, доллар США может усилить позиции, однако, на мой взгляд, крупных рыночных изменений не предвидится», – считает г-н Бёрлетон.

Всё зависит от того, сколько повышений Федрезерв планирует совершить в следующем году. Для этого существует четыре возможности.

«Если повышений окажется менее четырёх, и курс американского доллара сократится, «луни» может подняться», – заявил Колин Чешински, главный рыночный стратег CMC Markets Canada.

Предположение меньшего количества повышений в следующем году может объясняться отчасти выжидательной позицией Федрезерва, зависящего от планов новоизбранного президента, Дональда Трампа, касательно проектов дополнительного стимулирования в 2017 году.

«Я считаю, что Федеральная Резервная Система будет использовать крайне осторожный подход», – считает Бёрлетон.

Цены на нефть.

Стоимость нефти вряд ли покажет кардинальные изменения, говорит Бёрлетон. В большей степени, благодаря текущему повышению, спровоцированному новостью о заключении договора по сокращению нефтедобычи в мире.

Тем не менее «если американский доллар повысится, а все остальные факторы останутся прежними, цены на нефть могут немного сократиться», – предполагает г-н Бёрлетон.

Процентные ставки.

На своём последнем в этом году заседании 7 декабря Банк Канады поступил, как и ожидалось, оставив ставку на уровне 0.5%, где она находится уже более года. Хотя Банк последовал курсу и решил пока оставаться в стороне, в официальном заявлении указывалось, что Канада, в отличие от США, всё ещё демонстрирует замедленный экономический рост.

Таким образом, центральный банк хотел сказать финансовым рынкам, что грядёт ветер перемен, и это яркий сигнал, говорящий о том, что кредитно-денежные политики двух стран, скорее всего, будут расходиться в следующие месяцы.

«Не факт, что Канада обязательно подвергнется давлению и последует за США с повышением ставки, но это определённо становится дополнительной причиной для Банка Канады, чтобы не сокращать ставки», – считает г-н Чешински.

По его словам, ставки могут измениться, если канадская экономика вдруг покажет стремительный рост – такое положение приведёт к необходимости повышать ставки. В случае неожиданного и значительного события (например, кризиса рынка недвижимости в стиле США) ставки могут сократиться с целью стимулирования роста.

В любом случае времена исторически низких ставок уже практически позади.

«В целом, я думаю, мы уже пришли к завершению этого длительного цикла с кредитно-денежным стимулированием, низкими процентными ставками, а в некоторых местах – и с отрицательными ставками», – указал Чешински. «Мы постепенно начинаем возвращаться на нормальный путь».

Канадцам стоит воспринимать это в качестве предупреждения, так как коэффициент долг-доход продолжает бить рекорды.

Мортгидж ставки.

Когда процентная ставка центрального банка меняется, это влияет на плавающие мортгиджи. Однако большее количество канадцев обладают мортгиджами с фиксированной ставкой, которая связана с тем, что происходит на рынке государственных облигаций. А он реагирует на рыночные силы.

Это может привести к тому, что канадским заёмщикам, которые обновляют свои мортгиджи, придётся платить уже больше.

Когда процентные ставки растут, мортгидж-ставки следуют их примеру.

«Если процентные ставки по всему миру начнут повышаться, это может оказать давление на банки, и те в определённый момент повысят мортгидж-ставки», – поясняет Чешински.

Фиксированные мортгидж-ставки в Канаде продолжают свой рост уже некоторое время, и эта тенденция вряд ли развернётся в другую сторону. Поэтому, если вы задумываетесь о покупке недвижимости, или вам предстоит возобновление, или рефинансирование  мортгиджа – не откладывайте и зарезервируйте ставку со своим мортгидж-брокером уже сегодня!